2025年，AI算力爆发之年

云计算板块作为AI强相关的方向之一，在短暂停歇两天后，今日再度大涨。截至10点51分，云计算指数涨超2%，跟踪该指数的云计算ETF（159890）涨2.11%。

从前十大重仓表现来看，软硬件均有不错表现，AI应用龙头科大讯飞涨超3%，金山办公涨超5%，而光模块龙头新易盛、中际旭创均涨超4%。

云计算板块的大涨，一方面是今日成长方向集体回暖，创业板一度涨超1%，AI方向弹性更大；另一方面，隔夜美股ai应用龙头大涨，A股这边也开始炒作映射，有技术实力和产品落地的公司受到资金青睐，今日科大讯飞和金山办公均获得主力资金的净流入。

并且从AI行业的发展趋势来看，AI应用有望从聊天机器人向着使用工具的方向进化，未来商业化仍有无限可能，2025年或迎来AI算力的大爆发年份。

用智谱定义的大模型发展5阶段来说，当前或从L1/L2（语言能力和罗技思维能力）向着L3/L4（多模态能力和使用工具）迭代。不仅海外如微软、谷歌等纷纷加码Agent，国内公司如百度、阿里等龙头也在追赶，且手机厂商纷纷加码端侧AI，未来AI将贯穿移动设备和各大APP之间。

因此，无论从产业趋势，还是市场风格、资金流向维度来看，AI应用方向后续仍有想象空间，并且云计算相关硬件企业也有望受益。尤其当前A股流动性整体充沛，可借助云计算ETF（159890）等主题基金一键把握相关赛道投资机会。