云从科技超18亿定增告吹募资额曾“腰斩” 人工智能热潮渐趋理性

《科创板日报》8月6日讯（记者邱思雨） 今日（8月6日）晚间，云从科技公告，公司于2024年8月6日召开了第二届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于终止2023年度向特定对象发行A股股票事项并撤回申请文件的议案》。

有关定增终止原因，云从科技表示，鉴于近期外部市场环境的变化，以及对公司实际情况和整体战略规划的深入考量，经审慎分析后，公司最终决定终止本次向特定对象发行股票事项。

云从科技进一步补充道，公司目前各项生产经营活动均正常进行，终止定增是综合考虑当前市场环境、公司发展规划，经相关各方充分沟通、审慎分析后作出的决策，不会对公司的正常生产经营活动造成重大不利影响，不会损害公司及全体股东、特别是中小股东的利益。此外，终止本次发行事项并撤回申请文件尚需上交所同意，公司将在获得上交所的同意后，及时履行相关信息披露义务。

定增募资金额“腰斩”

云从科技的定增计划可谓是“一波三折”，公司于2023年3月30日披露预案，拟定增募资不超过36.35亿元，用于云从“行业精灵”大模型研发项目。

该项目依托云从科技算法研发能力和大模型理论基础，用于行业大模型的理论研究与构建以及行业大模型下游场景的应用研发。具体建设内容分为4个子项目的研发，分别是标杆行业专用大模型的研究与构建、人机协同操作系统对多模态大模型的整合与综合实践、数字人应用产品的标杆打造和生态建设、人机协同操作系统和行业专用大模型在行业智能化升级领域的实践。

彼时，云从科技表示，通过定增募资来研发云从“行业精灵”大模型，能够系统性提升公司认知技术水平、巩固公司核心技术壁垒以及促进公司人工智能生态建设，提升公司市场地位。

然而历经一年时间，云从科技定增募资金额于今年4月宣布减半。

相关公告显示，云从科技定增募资金额调整为不超过人民币18.52亿元，除发行费用后拟全部用于云从“行业精灵”大模型研发项目。项目方案中的研发设备购置费用、人力资源成本以及其他支出均大幅下调。

公司亏损严重持续经营能力、募投项目被重点问询

该定增项目历经2次问询。在最近一次问询中，公司持续经营能力、盈利情况以及定增项目本身成为了上交所问询的重点。

定增项目方面，上交所重点关注募投项目的必要性，以及项目对公司经营、盈利情况、收入结构及客户结构的影响。对此，云从科技曾表示，行业大模型处于初期发展阶段，下游市场长期持续向好。另一方面，公司看好上述4个子项目相关行业的市场规模以及发展前景。

云从科技表示，定增项目的实施将有利于公司对更多下游场景进行布局，为公司业绩的长期增长提供持续动力。另外，项目有利于降低未来边际研发成本，进而提升公司整体盈利能力。该公司根据模拟效益测算，项目实施后的第五年，公司将扭亏为盈。