应用与政策加速落地，AIGC版图加速展开

韩国运营商加速AIGC布局。2月8日，韩国运营商SK Telecom在财报电话会上公布了公司的AIGC版图，包括了首款韩语ChatGPT产品A.和基于ChatGPT的各类智能应用，力争通过AI技术打造新一代“互联网网关”。早在2022年11月份，SKT就已经宣布，将通过把AI与基于电信主营业务的连接技术相结合，将公司重塑为一家杰出的AI企业。

全球范围内，AIGC应用遍地花开。随着当下ChatGPT在全球范围内关注度与日俱增，全球AIGC应用落地速度进一步加速。微软将在其搜索软件Bing内集成ChatGPT，大幅提高搜索引擎的智能程度。此外，微软也在其会议系统Teams内集成基于ChatGPT的会议助理，提供会议纪要等击中用户痛点的功能。同时，海外如AI变声软件Voice.AI，韩国运营商SKT旗下的A.等产品也在加速推进部署。全球范围内对于AI应用场景探索的趋势已经成型。

中国AIGC蓄势待发，大厂产品发布在即。在海外应用加速发展的同时，国内大厂正在加速追赶开发中国的“ChatGPT”产品。百度于2月7号宣布其中国版“ChatGPT”产品命名为“文心一言”，预计今年三月完成测试并开放试用。与此同时，当前在百度搜索部分词条时，可以看见“智能搜索精选”这一条目。除百度外，腾讯、360等国内大厂均表示将在AI、ChatGPT等方向加速布局。

北京入局ChatGPT研发，政策端释放利好。2月13日，北京市经济和信息化局发布的《2022年北京人工智能产业发展白皮书》提出，2023年要全面夯实人工智能产业发展底座。支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型，着力构建开源框架和通用大模型的应用生态。这是地方政府首提对于大数据、大模型方面的支持政策与发展目标。我们认为，政策端的明确表态将加速国内资本进入ChatGPT与AIGC相关开发。

AIGC下，数据要素是核心资源。AI训练的核心资源是数据，只有拥有了自主可控的数据资源，才能发展自主可控的AI模型与应用。在2022年12月，国务院出台《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，强调了数据在整个社会运行中的重要地位。我们认为，当下拥有和后续能够持续获得优质中文数据的公司将在AIGC浪潮下获得先发优势，并且随着数据要素与数据资源流通的加速发展，数据的经济价值将进一步被明确和发掘。

投资建议：在AIGC大周期下，要追求“算力”与“数据”两大核心要素“两手抓”。算力侧，积极布局如CPO、硅光、薄膜铌酸锂等高算力下的新技术与交换机、光模块等核心环节，如天孚通信、浪潮信息、新易盛、中际旭创等。数据侧，积极布局中国优质数据源三大运营商（电信、联通、移动）、以及运营商数据产业链中的DPI、数据处理等环节，包括东方国信、天源迪科、亚信科技、浩瀚深度等。

风险提示：AIGC发展不及预期、数据要素发展不及预期

本文节选自国盛证券研究所已于2023年2月15日发布的报告《国盛通信 |应用与政策加速落地，AIGC版图加速展开》，具体内容请详见相关报告。

重要声明：本订阅号是国盛证券通信团队设立的。本订阅号不是国盛通信团队研究报告的发布平台。本订阅号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号所载的信息均摘编自国盛证券研究所已经发布的研究报告或者系对已发布报告的后续解读，若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。本资料仅代表报告发布当日的判断，相关的分析意见及推测可在不发出通知的情形下做出更改，读者参考时还须及时跟踪后续最新的研究进展。

本资料不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见，普通的个人投资者若使用本资料，有可能会因缺乏解读服务而对报告中的关键假设、评级、目标价等内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。因此个人投资者还须寻求专业投资顾问的指导。本资料仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主作出投资决策并自行承担投资风险。